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华纳(WBD.US)董事会力挺奈飞

来源:香港正大期货    作者:admin    
有媒体援引知情人士透露的信息报道称,华纳兄弟探索公司(WBD.US)计划拒绝派拉蒙天舞公司(PSKY.US)提出的“敌意收购要约”,原因是担忧融资安排以及其他条款。知情人士表示,在审议并评估派拉蒙的出价后,华纳兄弟董事会将敦促股东们拒绝该要约收购;知情人士要求匿名,以便讨论机密信息。他们称,董事会仍认为,该公司与流媒体领导者奈飞公司(NFLX.US)现有协议所提供的价值、确定性和条款均优于派拉蒙天舞公司所提方案。
 
知情人士补充称,华纳兄弟对派拉蒙要约收购的回应文件最早可能在当地时间周三提交。知情人士表示,双方尚未作出最终决定,情况仍在变化。华纳与派拉蒙的代表均拒绝置评。
 
据报道,一项主要症结是华纳兄弟对派拉蒙所提出融资方案的担忧;派拉蒙由甲骨文创始人之子大卫·埃里森(David Ellison)领导。
 
股权资金由一项管理其父亲——即甲骨文创始人兼董事长亿万富翁拉里·埃里森(Larry Ellison)财富的信托提供背书。知情人士称,由于这是一种可撤销性质的信托,其资产可在任何时候被取出;如果发生这种情况,华纳兄弟可能无追索权。
 
派拉蒙的一位出资方周二宣布退出交易。由美国总统特朗普女婿贾里德·库什纳(Jared Kushner)领导的Affinity Partners对媒体透露称,其正在撤回对这项拟议重磅交易的支持,并称撤回原因是“两位强劲竞争者”的参与。
 
知情人士称,华纳董事会还担忧,在出售需要一年或更久时间才能获得监管批准期间,该公司独自开展业务的能力。知情人士表示,派拉蒙并未向华纳提供足够的灵活性来运营业务或管理资产负债表。
 
派拉蒙在上周的一份正式申报文件中表示,其已回应华纳对该公司在再融资债务方面灵活性以及支付50亿美元解约费的担忧;该解约费将由埃里森家族提供背书。
 
派拉蒙也以其他方式按华纳的要求调整了其出价条款。来自中国腾讯(Tencent Holdings Ltd.)的大约10亿美元融资已被撤回,原因是担心该资金可能引发美国监管机构的国家安全担忧。
 
据了解,华纳本月最初同意以每股27.75美元(或包括债务在内约830亿美元总市值)的交易价格,将其制片厂、流媒体业务以及HBO业务出售给奈飞,为奈飞、派拉蒙与康卡斯特公司(Comcast Corp.)之间持续数周的对于华纳的“超级竞购战”画上句号。在奈飞该项拟议交易完成前,华纳还计划将CNN和TNT等有线电视网络分拆给其股东。